Dívida de gigantes de inteligência artificial eleva corrida por seguro contra calote

A forte emissão de dívidas para financiar trilhões de dólares em infraestrutura de inteligência artificial disparou a procura por contratos de swap de inadimplência de crédito (CDS), que funcionam como seguros contra calotes corporativos nos mercados internacionais.

A corrida por esses instrumentos reflete o aumento da desconfiança de fundos e gestores globais em relação à sustentabilidade dos investimentos bilionários em centros de dados e chips avançados, gerando receio de perdas caso a receita gerada pela tecnologia demore a se concretizar.

De acordo com dados compilados pelo banco Morgan Stanley, o volume negociado semanalmente em contratos de proteção ligados a títulos de dívida de empresas como Oracle, Alphabet, Amazon, Meta, SpaceX, Broadcom e Nvidia superou a média de US$ 9 bilhões em setembro, mais do que o quadruplo dos menos de US$ 2 bilhões registrados em julho. O volume de índices corporativos desse mercado neste ano já superou a soma de todo o ano anterior.

O encarecimento da proteção atingiu tanto empresas consideradas mais alavancadas, como a provedora de nuvem CoreWeave, quanto corporações financeiramente sólidas, sinalizando que a volatilidade nos custos de financiamento continuará no radar dos analistas nas próximas divulgações de resultados trimestrais.