Itaú BBA rebaixa ações da Vale enquanto Safra recomenda compra dos papéis

As ações da mineradora Vale (VALE3) operaram em queda no pregão desta terça-feira (10) após o Itaú BBA e o Banco Safra apresentarem avaliações divergentes a respeito da conveniência de compra e venda dos ativos da companhia.

O desencontro nos diagnósticos dos analistas expõe a incerteza dos investidores a respeito do comportamento da demanda internacional por minério de ferro e do fôlego da empresa para preservar a distribuição de dividendos em um ciclo de elevação de custos logísticos.

O Itaú BBA rebaixou a recomendação dos papéis de compra para desempenho neutro de mercado (market perform) e cortou o preço-alvo dos recibos negociados em Nova York de US$ 18 para US$ 14 até o término de 2027. O banco reviu para baixo em 17% a estimativa de lucro operacional (Ebitda) projetada para a mineradora, apontando compressão na geração de caixa livre decorrente do encarecimento das tarifas de frete marítimo, volumes mais fracos de exportação e espaço reduzido para remunerações extraordinárias a cotistas.

Em sentido oposto, o Banco Safra modificou sua recomendação de neutra para compra, ainda que tenha ajustado seu preço-alvo de US$ 17,1 para US$ 15,1 por ação. Para o banco, a perda acumulada de cerca de 8% nos preços dos papéis em 2026 configurou uma relação de risco favorável, calculando que o fluxo de caixa descontado da mineradora embasa um retorno total potencial de 29% para os investidores nos próximos meses.